“萨德”入韩 对中韩钢铁贸易影响几何?_山东联顺金属材料有限公司

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“萨德”入韩 对中韩钢铁贸易影响几何?

作者:山东亚博体育app下载安卓金属材料有限公司 来源:http://www.lsggc.com 日期:2017-11-24 09:37

近期,关于“萨德”反导系统入韩引发了国内各界的热议,以乐天出让其星州的高尔夫球场作为“萨德”用地为代表的事件更是推升了国内的反韩情绪,韩国对华消费品市场已经受到了波及,那么钢铁贸易方面又会有何影响?本文试做分析。

一、中韩钢铁产成品贸易情况

韩国作为我国的近邻之一,钢材直接贸易数量及金额近年来均位居我国钢铁进出口首位,2016年,我国自韩国进口钢材数量占总进口量的比重已经达到33%,出口至韩国的数量为1435万吨,占比也达到了13%,从近三年来看虽然我国进出口量有明显的起落,但与韩国钢铁贸易的这一比重却始终保持稳定。

表1  中韩两国钢铁进出口贸易数量、贸易金额及占总量比重

数据来源:中国海关总署 钢联数据

从品种来看,我国自韩国进口的钢材以冷系产品为主,占比靠前的镀锌板、冷轧薄宽带合计达到55.8%,而我们出口至韩国的钢材则相对平均,占比较大的有中厚宽钢带/彩涂板、线材、中小型型钢等。

图1 我国自韩国进口钢材品种及占比

数据来源:中国海关总署 钢联数据

图2我国出口至韩国主要钢材品种及占比

数据来源:中国海关总署 钢联数据

二、萨德入韩后的影响假设

从目前的形势来看,“萨德”完成最后部署几乎只剩时间问题,对于其影响我们可以从两方面来假设,第一种假设在最极端的情况下,即两国断绝所有贸易往来的情况下影响如何;第二种假设是此次事件的影响程度与2012年钓鱼岛事件时一致,当时在反日情绪下我国与日本间钢铁及下游产品贸易往来的影响。

1、假设一:极端情况影响

如果事态发展到极端的情况,即政治冲突加剧导致中韩两国贸易往来完全中断,首当其冲受到影响的必然是钢铁产品的直接贸易,但是由于两国钢铁产业体量的较大差异,对于我国来说意味将影响13%的钢材出口量,短期出口承压将会十分明显,但是与我国2016年11.38亿的钢材产量相比占比仅为1.26%,内部消化利空的空间相对较大。对于以出口为主的韩国而言,约400万吨的对华出口量消失将影响其12%的钢材出口,短期钢材出口影响程度与我国相近,但是占其成品钢材总产量的比例则高达5.3%,较我国影响高出近3倍。

另外,若从细分品种来看,对于两国主要贸易品种的影响也有较大差异(见表2)。

表2 出口品种占两国主要贸易品种国内产量比重对比

数据来源:中国海关总署 钢联数据

如上表所示,我国对韩出口的主要产品占国内产量比重整体较小,涂层板可能受到的影响较大,主因是国内涂层板产量基数相对较小,对于韩国而言占比均在两个主要对华出口品种占比均相对较大。

由此可见如果出现最极端的情况,钢铁直接贸易中断的话对中韩两国钢铁产业都会产生不利影响,但由于我国钢铁产业体量较大出口渠道较广,钢铁成品材的出口利空通过内部调整消化可回旋的余地相对较大,在这一点上韩国明显不占优势。

不过在极端情况下除了对钢铁成品材的直接影响外,下游用钢产品的影响同样不容忽视,商务部数据显示,韩国2016年出口商品排名位居前三的是机电产品、运输设备、贱金属及制品(主要是钢铁及制品),其中机电产品和贱金属及制品的最大出口国是中国,金额分别为592.21亿美元和71.4亿美元,占比分别达30.8%和16.9%,运输设备我国是韩国的第三大目标国,占比达5.1%。同时,我国还是韩国最大的贸易顺差来源国,2016年累计顺差达374.71亿美元,远高于美国的232.6亿美元,所以说一旦出现极端情况,首先钢铁下游产品受到的影响会远高于钢铁成品材,且韩国相对来说受到的影响也更大。

2、假设二:与钓鱼岛事件影响相近

不过发生极端情况的概率毕竟相对较小,多数还是会寻求较为和平的方式来解决。在近期的抵制潮中,受影响最大的必然是韩系消费品,工业品的影响相对滞后,而在韩系消费品中又以汽车对钢铁需求的影响最为密切,而此前在钓鱼岛事件中也出现过类似的抵制事件,因此我们可以通过历史数据来观察其影响程度。

2012年4月日本开始钓鱼岛国有化,导致中日双方对钓鱼岛的争端升级,但是从中日钢铁进出口直接贸易的波动来看,2012年四季度我国自日本进口的钢材数量下滑与季节性周期有关,与历年的走势类似,因争端造成的进出口变化并没有明显体现出来。其主要原因是,当时的我国并没有在公开场合表示要中断两个贸易,企业间的经贸关系由于有合约的限制,以及考虑到长期合作关系,因此会相对稳定,但消费端则大不一样。

图3中日钢材进出口数量及趋势对比

数据来源:中国海关总署 钢联数据

以主要用钢下游的汽车行业为例,2012年的9-11月,日系品牌受钓鱼岛事件的影响,销售普遍下滑。数据显示,2012年9月丰田在华销量同比下跌40%,马自达下跌35%,三菱降幅更是超过6成,当时国内媒体以“重创”两字来形容钓鱼岛事件对日系车的影响,称影响程度超过日本2011年大地震。

图4  我国不同国别品牌乘用车销量走势

数据来源:中国汽车工业协会 钢联数据

从图4中我们可以看出,2012年9-11月日系品牌乘用车在我国的销量确实出现明显的下滑,但是通过走势也可以看出,其影响持续时间并不长,在2012年之后日系车销量基本就恢复前期水平。

图5 不同国别品牌乘用车在我国市场份额对比

数据来源:中国汽车工业协会钢联数据

那么韩系车是否也会像日系车 一样,在经过了短时间的销量下滑之后重新增长呢?笔者认为不一定。首先从绝对销量数据来看,2009年时韩系车与美系、德系品牌差距并不明显,特别是与美系车月销量差距仅为一万辆不到,但是这一趋势在随后的六年中不断扩大,2016年月度销量数据差距已经扩大到10万辆左右,仅高于在国内始终萎靡不振的法系品牌。这说明韩系品牌在国内的竞争力在“萨德”事件之前就呈现出衰弱趋势,造成这一现象的原因笔者认为主要有两点:一是随着自主品牌对研发投入的不断增加,自身品质的不断提升对韩系品牌形成了替代趋势,而这种趋势只会随着自主品牌技术水平的提高而越来越明显;第二是国内消费水平提升,消费者更偏向于技术水平较高质量更为可靠的欧美品牌,以经济廉价为主要口碑的韩系品牌吸引力日渐下降。

另外,钓鱼岛事件之后日系车真的就恢复了吗?从图5所示的市场占有率来看,自主品牌在2012年之后市场份额同比增加了9.85%,日系品牌则下降了6.5%,降幅在其他几大品牌中最为明显,而且在此后的几年中市场份额依然呈小幅下降的趋势,从时间节点来看钓鱼岛事件或许就是主要原因。与钓鱼岛事件类似的是,“萨德”在韩国真正落地之后,短期内中韩两国紧张趋势肯定难以改变,其对韩系汽车产业的影响大概率会与日系品牌类似,而考虑到韩系最大的汽车品牌现代、起亚其汽车用薄板及零部件多从韩国本土进口而来,韩系汽车销量的滑坡很有可能会由下至上的影响韩国向我国出口钢材产成品。

三、写在最后

从上文的数据对比以及钓鱼岛事件中的贸易表现我们可以看出,“萨德”入韩对中韩之间的钢铁直接贸易影响程度可能较为有限,但是消费品的影响,特别是对汽车行业的影响强烈而深远的,对钢铁贸易的间接影响不容忽视。不过由于韩国本身在中韩两国的贸易中始终处于受益的乙方,因此就算出现极端情况,受伤害最大的也依然是韩国。不得不说,笔者对韩国政府的一意孤行导致地区局势的紧张感到十分惋惜,国与国之间信任的建立远比破坏要难得多,而通过钓鱼岛事件我们也可以看出,政治上的交恶对于产业的影响是长期的,而不负责任的决定最终买单的仍是普通群众,更别说是一个连韩国本土民众都难以真正保护的“萨德”。

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